交易所,交易所排名,交易所排行,加密货币是什么,加密货币交易平台,加密货币平台,币安交易所,火币交易所,欧意交易所,Bybit,Coinbase,Bitget,Kraken,全球交易所排名,交易所排行是一位极其成功的投资大师和股票交易员，活跃于19世纪末至1934年。他通过技术分析、解读图表以及读盘口价格流带来对市场行为的深刻理解。他的成功与财富广受认可，被列入与杰西·利弗莫尔和威廉.江恩齐名的传奇交易员行列。

　　威科夫发展出了以自己名字命名的交易方法，利用价格行为与成交量来解读市场并进行交易，从而赚取了数百万美元。

　　作为一位天才级的技术分析师，他所提出的“威科夫方法”以及“威科夫吸筹理论”，即便在90多年后的今天，依然具有极高的现实意义。

　　早在那个年代，理查德·威科夫就希望向普通交易者揭示“市场真正的游戏规则”，并提出了著名的“复合操盘者”这一概念。

　　读完之后，你将能更好地理解市场结构以及整体市场“感觉”，从而帮助你做出更优质的交易决策。

　　某些部分可能会显得相当技术化，这正是威科夫本人的风格。请坚持读下去，因为我相信，它会让你对市场结构形成一个扎实而系统的理解。

　　无论你交易的是外汇、股票、期货，抑或加密货币，还是任何时间周期，这套方法都适用。

　　威科夫方法是一套用于解释趋势发展各个要素的分析框架，它通过所谓的威科夫吸筹（Accumulation）与派发（Distribution）阶段，来描述市场的循环结构。

　　该方法还包含了若干基本法则、“复合操盘者”概念，以及一套五步技术分析流程。

　　虽然威科夫最初是为股票市场建立这套理论的，但它同样适用于任何自由交易的市场和任何时间框架。

　　（友情提示：这里需要特别提醒一点，不要陷入“上涨趋势中买家数量多于卖家数量”的误区。任何一笔交易的发生，都必须同时存在买方和卖方。真正推动价格变化的，是哪一方更具进攻性。）

　　他认为，价格运动从来不是随机的，这也就引出了他的第二条法则——因果法则。

　　暂时不必过度纠结这些术语，只需先在脑中保留这个概念即可，稍后我们会对它们进行更深入的讲解。

　　理查德·威科夫强调，任何市场中的价格变化，都源于“努力”，而这种努力体现在成交量之中。

　　有时，成交量虽然很大，但买卖双方力量相对均衡，最终只能带来横盘整理，或非常有限的价格波动。

　　“复合操盘者”（Composite Man，或Composite Operator）或称“复合人”，它并不是一条市场法则，而是一个抽象概念。

　　事实上，这些“构成市场的人”（即做市商），指的是在市场中具有巨大影响力的个人或机构，包括银行、投资公司、信贷机构以及其他金融机构。

　　从本质上讲，这些都是资金雄厚的投资者，他们凭借庞大的资本，可以显著影响市场的供需关系。

　　理查德·威科夫指出，市场行为是由一个假想的、体量极大的实体所主导，而这个实体的行为方式，往往与普通散户交易者的行为完全相反。

　　如果不用比喻性的说法，他真正指的其实就是那些最大规模的市场参与者，例如机构投资者，以及所谓的做市商。

　　“……市场中所有的波动，以及所有股票的价格变化，都应该被研究成仿佛是一个人的操作结果。我们姑且称他为‘复合操盘者’。从理论上讲，他隐藏在幕后，如果你不理解他参与市场的方式，他就会操纵股票走势，让你处于不利地位；而如果你理解他的运作方式，那么他将为你带来巨大的利润。”——（《理查德·D·威科夫股票市场科学与技术课程》，第9节，第1-2页）

　　了解三大基本法则，以及“复合操盘者”（或者用更现代的说法，“聪明钱”），对于掌握价格周期至关重要。

　　威科夫曾经是一名经纪人，这让他能够站在一个独特的视角，观察强势资金如何利用K线与点数图进行交易。

　　经过大量研究，他得出一个结论：任何市场的运行，都可以划分为四个清晰的阶段。

　　这一阶段通常表现为宽幅横盘区间或震荡行情，这是价格在单一方向运行较长时间后的常见特征。

　　在这一阶段，卖压开始减弱，逐渐形成初步支撑（Preliminary Support，PS），这是在随后B、C阶段区间形成前的倒数第二个低点。

　　随后出现的是抛售高潮（Selling Climax，SC），这是恐慌性抛售后的最终低点。

　　值得注意的是，这一轮反弹通常比之前的反弹腿更长。这暗示了空头回补，同时也出现了机构开始介入买入的早期迹象，随后价格回落形成二次测试（Secondary Test，ST）。

　　ST不会跌破SC，并且通常略微超过AR，表明越来越多的多头力量正在进场。

　　威科夫使用的这些标签本身并不是最重要的，真正关键的是他背后的技术分析思维方式。

　　交易者应该预期在SC、ST与AR之间，会出现各种诱多、诱空以及假突破，随后市场才会进入C阶段。

　　威科夫指出，复合操盘者会在这一阶段确保市场中几乎没有多余的卖盘，从而为在更低价位买入创造完美机会。

　　在极少数情况下，如果市场仍存在大量供给和卖压，弹簧效应可能会被真正跌破，但这并不会否定整个周期结构。

　　“弹簧”模式描述了与后续突破方向相反的价格运动。事后来看，弹簧看起来像是虚假突破，但当它发生时会诱导交易者在错误的方向进行交易。机构交易者利用弹簧来积累买入订单，然后推动价格上涨。

　　成交量和波动率明显放大，形成一个或多个最后支撑点（Last Point of Support，LPS）。

　　在D阶段，价格会向上突破B阶段的整理区间，并出现强势信号（Signs of Strength，SOS），此前的阻力转化为支撑。

　　趋势已经非常清晰，市场进入明确的上升趋势。按照前述法则，此时需求已经超过供给。

　　虽然仍会出现小幅回调或旗形整理，但强势启动K线频繁出现，空头则开始疯狂回补。

　　随后，多头在最后一次发力中将价格推高，形成买入高潮（Buying Climax，BC）。

　　之后，市场下跌形成自动回落（Automatic Reaction，AR），大型资金在此阶段将持仓派发给追高买入的交易者。

　　在弱势信号（Sign of Weakness，SOW）与上冲回落（Upthrust，UT） 附近，交易者应预期多次假突破的出现。

　　“测试”在派发阶段中，起到与吸筹阶段中 Spring 相反但对等的作用：它是下跌趋势前的最后一次多头陷阱。

　　成交量和波动率显著放大，形成一个或多个最后供给点（Last Point of Supply，LPSY）。

　　在这一阶段，卖方力量完全占据主导地位，意味着供给已经超过需求，价格开始加速下行。

　　拼图的最后一块，是威科夫为交易者设计的五步分析流程，用于配合他的交易方法。

　　但实际上，与其纠结于每一个细分子阶段，不如先搞清楚市场处于哪个大阶段更重要。

　　识别横盘区间始终是分析的第一步。在这些区间中，假突破（测试或弹簧效应）在威科夫周期里具有极其重要的意义。

　　也有交易者会在拉升（Mark-up）或下跌（Markdown） 阶段、当趋势已经明确时进场，并使用均值回归策略来捕捉回调机会。

　　因此，当你真正理解自己所处的阶段以及整体市场环境后，威科夫方法中可探索、可运用的部分非常多。

　　下面我们将通过三个不同金融市场的真实图表，来完整展科夫市场周期，首先从比特币（BTC）开始。

　　你会看到许多熟悉的元素，例如吸筹 / 派发阶段中典型的横盘整理以及趋势启动前的假突破行为。

　　接下来这个例子，是EUR/USD的4小时图。无论在哪个时间周期，威科夫方法依然有效，吸筹 / 派发区间以及测试/ 弹簧效应结构都一应俱全。

　　正如威科夫所说，第一个测试点是可以被真正突破的，这并不会使整个周期失效。

　　将威科夫分析与价格行为、时间周期以及其他市场动态结合起来，才能真正“感受到”市场。

　　事实上，它更像是一副骨架（框架），一套技术分析理论体系，就像道氏理论、江恩理论或艾略特波浪一样。关键不在于“威科夫是不是策略”，而在于你如何围绕它本身构建属于自己的策略。

　　在很多情况下，市场确实会按照威科夫方法所描述的方式运行。但和所有市场理论一样，它应当只是交易决策中的一部分因素，而不是唯一依据。

　　威科夫交易策略的核心在于判断当前的价格周期。作为交易员，你的任务是根据市场情况部署正确的交易策略。

　　下面相关资料或许能帮你在交易实践中更深刻理解和运用“威科夫方法/理论”：

　　✍ 《通俗易懂解读威科夫交易法：学会掌握大资金动向，你也能站在市场正确一边！》

　　✍ 《威科夫操盘法解密：华尔街交易大师成功驾驭市场超100年的“独门秘技”》

　　✍ 《华尔街吹捧的威科夫交易分析法，真的能让你赚钱吗？》返回搜狐，查看更多